近日，大额存单再度遭到疯抢。今年以来，在利率下行背景下，作为热门投资品的大额存单利率也随之一降再降，市面上利率在3%以上的大额存单产品越来越少，利率相对较高的，尤其是3年期的大额存单，如今愈加抢手，甚至出现了部分产品“一单难求”，刚刚上架便“秒光”的现象。
A 国有大行产品收益率降至3%以下
“大额存单真是太难抢了！”最近，投资者李燕（化名）到处寻找利率相对较高的大额存单产品，却发现自己预约好的大额存单产品总是“秒光”，一个月都没有买到符合自己要求的产品，却眼看着利率一直在下调。
作为大额存款凭证，大额存单通常比同期限定期存款有更高的利率，起购金额通常为20万元。6月8日，多家国有大型商业银行启动“降息”，对活期存款挂牌利率和部分期限的定期存款挂牌利率进行下调，此后，多家股份制银行和中小银行也跟进调整相应利率。在存款利率下行的趋势下，收益相对更高，又能提前锁定收益的大额存单产品在当下自然受到了不少投资者的关注。多家银行的大额存单，特别是3年期的大额存单已经“一单难求”。
“最近，3年期的大额存单产品额度特别少，一般刚上架就售罄了。”一家国有银行大堂经理告诉记者，由于3年期的大额存单收益最高，因此也最抢手，不过，银行发行的量也正在减少，以前每个月的月初都会发行新一期的大额存单，但是，现在发行的时间并不固定。
与“一单难求”相对应的是，国有大行中，收益率超过3%的大额存单如今已成过去时。
山西晚报记者发现，在工商银行的手机银行APP上，该行3年期的大额存单产品利率为2.90%，目前显示已全部售罄。同时，针对高净值客户300万元起存的3年期大额存单产品同样显示“已售罄”。中国银行虽有3年期2.9%和5年期2.95%的大额存单产品，但记者咨询客服了解到，此类产品只面向某些城市个别网点的“特定客户”销售；农业银行现有大额存单最高利率是3年期2.90%；邮储银行最高利率为1年期2.05%，该行6个月利率为1.8%的大额存单，注明的则是“进阶专属”。在交通银行手机银行的APP上，则显示无在售的大额存单产品。
“今年以来，利率不断下降，国有银行的5年期定期存款利率降到了2.5%，只有少数股份制银行能达到2.8%。连一向被认为最坚不可摧的储蓄国债也未能幸免，2022年利率经历了3次下调，而今年6月10日发行的国债只有2.95%，跌破了3%大关。”在一家股份制银行理财经理看来，大额存单紧缺，充分说明了投资者对高利率的向往，也是当前市场环境下风险偏好走低的体现。”
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股份制银行大额存单额度告急
目前，不仅是国有大行的部分大额存单产品“额度告急”，不少股份制银行也出现了类似情况。
在股份制银行中，光大银行的3年期大额存单产品利率相对较高，但也一直处于“售罄”的状态。光大银行手机银行APP显示，该行最新一期的3年期大额存单产品（100万元起存）年化收益率为3.18%，目前额度为0；另外一款20万元起存的3年期大额存单利率为3.15%，也已经全部售罄，该行1年期和2年期大额存单产品的利率则分别为2.68%和2.18%。
除此之外，中信银行无在售大额存单；渤海银行3年期、5年期、3.3%利率的产品无剩余额度，其次就是2年期、利率2.7%的产品；招商银行最高利率是3年期2.90%；民生银行和平安银行最高利率是2年期2.6%；平安银行3年期、利率3.1%的产品显示售罄，2年期利率2.6%的产品额度尚充裕，但产品页面末尾写道，“由于上月大额存单认购火爆，您的认购申请需要排队处理，在排队认购过程中可能会出现售罄的情况。”浦发银行的3年期利率为3.15%的几款大额存单则均明确注明了购买条件——20万元起存系新客专享，50万元起存仅限昆明分行，200万元起存仅限南京分行。
在业内人士看来，银行大额存单发行额度有限是“一单难求”的原因之一。
中国人民银行《大额存单管理暂行办法》规定指出，发行人发行大额存单，应当于每年首期大额存单发行前，向中国人民银行备案年度发行计划。发行人如需调整年度发行计划，应当向中国人民银行重新备案。大额存单的发行计划会根据发行情况临时调整，每期利率也可能不同。若大额定期产品达到目标额度，银行会提前终止发行。事实上，大额存单的增加，意味着银行成本增加，由于贷款利率持续走低，势必会拉低息差，显然会对银行不利。数据也显示，银行已经在控制大额存单发行量。今年2月春节前后，大额存单发行数量为694只；5月，大额存单发行数量为490只，较2月减少200多只，较4月少了100多只，环比下降15.22%。
与此同时，此前多数银行发布的大额存单产品允许投资者在持有期间进行转让，即在大额存单到期前，储户如果不想提前支取按活期利率计息，可以通过网上银行平台对大额存单的所有权进行转让，也不会损失较多的利息收入。而自6月份以来，部分银行下调了大额存单利率，另外限制了大额存单的转让自由度。如农业银行1个月、3个月、6个月大额存单目前均不可转让。相关人士提醒投资者，目前，并非所有的大额存单都可以转让，具体要看各家银行的规定，在购买产品之前一定要仔细看好大额存单的发行条款，明确其是否允许转让、提前支取和赎回。
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投资者可进行多元化资产配置
值得一提的是，与大中型银行相反，不少民营银行则高调利用大额存单揽储，这些银行的大额存单利率也要高出很多，最高超过4%。
微众银行的手机银行APP显示，目前，该行在售的大额存单产品共有3款。其中，A款产品期间收益率为4.2%，已全部售罄；B款产品期间收益率为4.0%，需要客户每日9点进行预约；C款产品期间收益率为3.0%，仍有一定额度。此外，蓝海银行、苏宁银行大额存单产品利率最高也可达4.0%，但苏宁银行相关产品仅限江苏省内客户购买。新网银行大额存单产品利率为3.85%，百信银行为3.7%。
另外，值得注意的是，在大额存单“一单难求”背后，银行存款结构定期化、长期化趋势仍在持续。
在光大证券研究所相关人士看来，（六大行存款挂牌利率下调）的驱动力量在短期内不会太强，存款定期化现象难以得到明显改善，居民的预防性需求依然较强，在对未来存款利率下行形成较强预期背景下，倾向于配置中长期定期存款和大额存单，以提前锁定收益，进而导致银行3年期大额存单品种呈现供不应求状态。另一方面，居民缩表意愿依然较强，储备的流动性资金，或配置银行表内高性价比的定期类产品，或持续早偿按揭贷款，以保证资产负债表的健康。
记者了解到，如今，除了大额存单，其他稳健型的理财产品也成为银行揽客的新选择。上述股份制银行理财经理提醒投资者，因为利率下行，目前存款产品的收益并不是太有竞争力，建议可以做一些理财资产配置。
那么，有哪些投资品可以成为大额存单的“替代品”？
业内人士表示，市面上能在收益方面与大额存单匹敌的保险产品和养老理财产品，其存续时间很长，流动性方面不如大额存单。而风险偏好较低的投资者虽然可以选择货币基金、纯债基金、银行现金管理类理财工具等产品，但是相应的产品收益率较低，比如对于几乎没有风险的货币基金，目前收益率仅为2%左右，在收益上又不能与3年期利率3%的大额存单匹敌。投资者只能根据自身情况去进行适合自己的配置。另外，也可以考虑多元化资产配置，以达到资产保值增值的目的。面对利率持续下行，比较保守的投资者可以选择建立一个由收益较为稳健的理财作为“压舱石”，另外适当配置一些权益类产品，或黄金等贵金属产品，以获取合理可观的收益，并降低资产组合的波动风险。
山西晚报记者 张珍
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