ETF的二级市场交易模式:像买卖股票一样简单

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由于申购赎回的门槛较高,普通投资者参与ETF投资最便捷、最高效的方式就是像买卖股票一样交易ETF份额。

投资者首先需持本人身份证到任何合法的证券公司开立证券交易所A股账户或者证券投资基金账户 (已开设A股账户或证券投资基金账户的投资者,不必再办理开户手续,只进行ETF二级市场交易的投资者可以只开设证券投资基金账户),具体开户流程如图1所示。

然后,经过相应的申请资格审核合格后,再缴纳一定的开户费用,投资者就可得到证券账户卡,进而进行ETF买卖。ETF的交易与股票、封闭式基金的交易完全相同,基金份额可直接在市场上买卖,整个交易流程如图2所示。

当市场大幅下跌时,一般开放式基金的投资者为了避免损失只能赎回持有的基金份额,而这种行为则可能引起市场进一步下跌,从而导致其遭受更大的损失。而对于ETF来说,通过二级市场上的交易,在保持基金总体份额不变的情况下,投资者可实现基金份额在不同投资者之间的转换,从而避免因市场波动给投资者带来的损失,并且能够更好的保持基金持有人的利益。

ETF的二级市场交易同样需要遵守交易所的相关规则,如当日买入的基金份额当日不得卖出,并可适用大宗交易的相关规定等,详细情况见表:

在此以上证50ETF为例,投资者要购买10000份上证50ETF,在下单系统输入代码、数量10000、价格假设为2.166元,经交易所交易系统撮合后成交。投资者不需缴纳印花税,只需要向证券公司交纳相应的交易佣金,且已经包含证券公司代收的证券交易监管费和证券交易经手费。

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